【原创】世界金融家族之摩根家族——不可复制的传奇

　　编者按

　　美国时间2015年12月16日，美联储宣布加息25个点，一时间美股飙升，A股走势引发公众猜测。可以这样讲，全世界都在关注美联储做了什么，因为美联储的任何举动都可能引起全球经济的轩然大波。

　　但是可能很少有人知道，在美联储诞生之前，一位爱国金融家在几十年的时间里以其家族的强大经济实力为支撑，扮演了美联储的角色长达几十年。正是由于这位爱国金融家力挽狂澜的壮举让美国当局意识到“我们不可能永远都有摩根”，于是美国当局才决定成立美联储。今天就让我们来聊一聊这位爱国金融家——约翰 ·皮尔庞特· 摩根，以及他的家族。

　　叛逆体弱

　　曾经有这样一句话：民主党是摩根家族的共和党是洛克菲勒家族的，但是很少有人知道约翰 ·皮尔庞特· 摩根并不是家族的第一代。他的父亲朱尼厄斯已经为他积累了丰厚的财富并且与欧洲所有的皇室都保持着高度亲密的关系。事实上，约翰 ·皮尔庞特· 摩根（世人现在都称他的老摩根）并不是一个天生优秀的家族继承者，他年少时身体不好，情绪波动较大，有过一次不经家族同意的婚姻，做过一些冲动率性的不成功的交易。他的父亲朱尼厄斯没有也不能放弃他唯一的儿子，他做的一个重要的事情就是让老摩根明白“责任”对于家族传承的重要性，他严肃明确地要求老摩根承担起家族的未来。

　　不过朱尼厄斯并没有让老摩根到伦敦来呆在自己的身边，而是让他留在纽约做其经纪人。逐渐成熟起来的老摩根也终于重回正轨，他从阴影中逐渐走出（他的第一任妻子在他们结婚1年后去世），随后完成了和另一个家族的联姻。虽然他和朱尼厄斯远隔重洋，但父子间保持着超过30年的频繁信件往来，每年还会互访。与父亲多年的联手合作是老摩根一生中最重要的财富，他也因此从一个普通的青年蜕变成未来的华尔街君主。

　　继承家族衣钵

　　1890年，朱尼厄斯去世，老摩根继承了1240万美元现金和英国的J.S.Morgan，其个人资产一夜之间翻倍变成2400万美元。更重要的是他还继承了朱尼厄斯的关系网，这在日后极大地帮助了老摩根的事业，并将源源不断的欧洲资金引入美国。朱尼厄斯去世后，已经成熟的老摩根有了更自由的发展空间。

　　19世纪末，老摩根拯救了通用汽车，拯救了美国的铁路行业和钢铁行业，重金投资洛克菲勒的矿山，包销法国国债。

　　“华尔街的拿破仑”

　　拯救通用汽车

　　1893年，美国经历了一次严重的经济衰退，上万家企业破产，超过600家银行倒闭。刚通过合并成立一年的通用电气公司也再度濒临破产，此时老摩根出面拯救了它，从此通用电气成为摩根银行忠诚的客户。

　　重组铁路、钢铁行业

　　拯救通用电气在当时还不算一件大事，老摩根在铁路行业开展的业务规模影响更加巨大，以至于后人用其名字来命名这类业务—摩根式重组。当时美国1/3的铁路公司陷入经营困境，是老摩根对全美接近1/6的铁路（伊利铁路、俄亥俄铁路、费城铁路和北太平洋铁路等）进行了摩根式重组，而这些公司的营收总和相当于当时美国政府年收入的一半。

　　老摩根在并购企业后会直接介入经他出资拯救的铁路公司的管理。管理才是摩根式重组的核心。日后看来，这种摩根式重组奠定了摩根银行在美国金融界的地位。虽然听起来简单，但稍有商业知识的人都会明白，重组铁路公司并能完善其管理是一个极度复杂的系统工程，而老摩根带领他的合伙人没日没夜地完成了。当时有记者称摩根银行为“合伙人的墓地”，因为有几个合伙人死于工作中。

　　铁路行业以外，老摩根还重组了美国钢铁行业，其代表作便是出资成立美国钢铁公司，并在此后全资收购钢铁大王卡内基的钢铁公司。据说卡内基的报价送到老摩根手中的时候，老摩根正在吃早餐，他缓缓的打开了那张报价纸条，看到上边写了10亿美金，老摩根微微一笑只说了两个字：成交。于是老摩根成为了钢铁行业的第一大寡头。

　　投资矿山

　　洛克菲勒拥有的铁矿山中，数检瑟比矿山最吸引人。它是全美最大的铁矿山，储藏量5000万吨，原来是当地叫检利特的五兄弟开发的，矿石品质优良，居全美之冠，所以摩根一下就相中了这个矿山，决心要从洛克菲勒那里买过来，但是双方达成交易的过程却简单到让人惊讶。一大早，摩根就来到西区54街拜访洛克菲勒。名震世界的两大巨头，互相之间以前只见过一面，但一句话也未曾说过。这次，摩根被请进客厅后，他甚至没有寒暄，开门见山地说：“我想购买检瑟比矿山和五大湖的矿石输送船。”“哦？检瑟比矿山我已经交给我儿子管理了，一会儿我叫他去拜访您吧。”两大巨头的谈话到此为止。

　　小洛克菲勒按父亲指示来到摩根办公室后，从容地开出了7500万美元的高价，尽管摩根知道洛克菲勒当初只不过用他具有的重大战略价值。一阵思考后，他爽快地同意了这个出价，谁知小洛克菲勒末了又补上一句：“价款必须用U·S·钢铁股票支付。”“就连洛克菲勒，也想要我摩根U·S钢铁公司的股票？”摩根很清楚，7500万的股票并不能对他摩根造成什么威胁，那么，洛克菲勒确实是非常看好摩根的事业了。于是老摩根伸出右手、默默地却又是坚定地握住了年轻的小洛克菲勒的手。

　　包销国债

　　1871年，经过了普法战争和巴黎公社革命，法国政局一片混乱。老摩根决定承购这笔法国国债，他指示在纽约的摩根接受一半的国债在美国消化掉；但鉴于一个人承担如此大的一笔数目可能负担过重，老摩根想到一个新点子－－成立辛迪加（联合），也就是把华尔街上大规模的投资金融公司集合起来，成立一个国债承购组织，共同承购国债。小摩根觉得父亲这个想法非常高妙，立刻着手去实行。这种方式其实就是各机构分摊风险，来消化掉那5000万美元的国债，这确实是一个大胆而富有刨意的想法。

　　拯救美国金本位制度

　　1895年，老摩根第一次用自己的实力和父亲留下的关系网为美国，也为自己挽救了金本位制度。始于1893年的经济衰退中，美国的实物黄金一度只剩900万美元，而当天还要兑付1000万美元。当时他向欧洲客户发行了大量的美国债，而这些债券的价值和信用全部基于金本位制。如果欧洲客户发现美国有可能废除金本位制从而导致他们手中所持的债券有所贬值的时候，他们会毫不犹豫地将手头的债券卖掉换成实物黄金。

　　老摩根和罗斯柴尔德家族联手为美国政府提供350万盎司的黄金实物支持，换来美国国债的承销权。美国政府得以补充流动性并避免了违约，老摩根带领的财团则通过美国国债为自己大赚了一笔。

　　辉煌的绝唱

　　1907年，已经70岁的老摩根迎来了自己人生中最后的辉煌绝唱，他动用了所能动用的一切来拯救美国，他的资金、人脉和说服力在这次事件中发挥出了惊人的力量。1907年，美国金融市场突遇严重的流动性问题而濒临崩盘，当时不在美国的老摩根匆忙赶回主持大局，他先注入了自己的资金以解燃眉之急，然后罗斯福政府给了老摩根2500万美元政府基金使用权用以缓解危机。之后他在他的私人图书馆召集并铁腕要求其他金融家注资并承诺保证市场流动性。

　　老摩根在这次危机中的工作以及作用已被世人所熟知，但很少有人提到，老摩根当时患重感冒，他是在一天工作19个小时并消耗20根雪茄的情况下完成这项工作的。对于一个70岁并已掌控华尔街多年的老人来说，相信赚再多的钱也不会让他如此拼命，支撑他的只能是责任心。老摩根是幸运的，他在有生之年得以证明自己是一个有道德有担当并且爱国的银行家。

　　有人认为如果不是老摩根处于半退休状态，这次金融危机将不至于影响如此之大（美国股市下跌超过50%），也有人认为，如果不是老摩根及时赶回，负面影响将更大也更持久。1907年的金融危机让美国政府下决心寻找并重建一种更稳定的金融系统，因为有评论说，“不会永远都有救世主摩根”，这之后便有了洛克菲勒的亲家奥尔德里奇所组织的研究团队，最终结果是成立了美国联邦储备银行。

　　临近暮年的老摩根拥有巨大的权力，在针对老摩根的一次听证会上披露了这种令人敬畏的权力—约有78家大公司在摩根银行开户，老摩根和他的合伙人在112家公司中占有72个董事职位，涉及金融、铁路、交通和公用事业。在那个时代，董事会席位的多少常常决定着能否独揽该公司的大权。他们通过交叉持股，董事会席位互换，获得了大量企业的控制权。1913年，老摩根去世，留下约6000万美元遗产，这远远少于大家的猜测，让外界大为吃惊，他在遗嘱中叮嘱后人不要挥霍无度。

　　编后语

　　老摩根的一生因为成为了“世界债主”而饱受争议，有人说他是最强势的吸血鬼，也有人说他是爱国的金融家。摩根家族现在虽然没有了老摩根时代的辉煌，但是依然是世界上最神秘的金融家族之一。客观上，老摩根的确是若干次拯救美国经济于危难之中，”爱国金融家“，老摩根是当之无愧的。

　　老摩根继承了的父亲的衣钵的同时，为家族创造了举世瞩目的辉煌，一个成功“守业“并且为家族再次成功”创业“的金融家，这是老摩根最让人望而却步的地方吧。

　　老摩根对于美国经济的影响力和摩根家族曾经在全世界经济的中心地位已经成为了不可复制的传奇。最后让我们来一起回顾一下，摩根家族的演变史（如下图所示）。